个人住房贷款占新增贷款比重过大 2017年或将成成监管重点

个人住房贷款是指银行向借款人发放的用于购买自用普通住房的贷款。2016年在房价飙升和资本市场的双重推动下，个人住房贷款占新增贷款比重过大，或将引起政策对房贷的进一步收紧。

2016年个人房贷将超25%

2016-2021年房贷行业深度分析及“十三五”发展规划指导报告显示，个人房贷余额/GDP，很大程度上说明房地产市场和宏观经济的关系，同时也是衡量资产泡沫的一个重要指标。

过去十几年，我国居民的这一指标比例，总体呈现攀升的态势。2003-2008年一直在10%附近徘徊，2009年突飞猛进，其后明显上了一个台阶。2013年再次开始明显上升，达17.2%。2015年再度提升，2016年上半年达到22%，预计2016全年将超25%。

在2015年的大增可以理解，基本合理，毕竟全国市场复苏了。但2016年却更大幅度的飚升，则明显的不正常。类似于09年大增，10年小增，这种正常的周期变化还是可以接受的。但是今年，我们可以明显感受到个人房贷发放过猛！

一般来说，房贷余额新增值增速过快，就意味着住房投资过程有利用高杠杠的风险或嫌疑。从有关机构的数据来看，我们发现个人房贷余额增速显著高于居民收入增速，基本上前者是后者的两倍！

这也就意味着，中国人居民，利用贷款买房激情，远超收入增长情况。这也意味着，中国人的房贷负担，家庭负债率呈快速增长态势。实际也可以看到很多这样的情形：房产投资者买了一套两套房赚钱了，还会买第三套第四套房子，而且会更多的利用房贷，更高的放大杠杆。

正是这些中国式富翁们，以背负的房贷多为荣！造成了社会的乱象以及形成具有中国特色的房地产市场。中国的穷人们把钱存银行，穷得买不起房。而富人们利用穷人存在的银行钱，利用房贷，放大杠杆，买了更多的房！这不就是资本主义社会中的“食利阶层”嘛！

2017年个人住宅房贷成监管重点

2017年是实施“十三五”规划的重要一年，也是供给侧结构性改革的深化之年。12月16日闭幕的中央经济工作会议指出，促进房地产市场平稳健康发展，要在宏观上管住货币，微观信贷政策要支持合理自住购房，严格限制信贷流向投资投机性购房。

而回顾整个2016年，开发商大势炒房，造成住房紧缺的假象，个人住房贷款占新增贷款比重过大。对此，闭幕的中央经济工作会议指出，明年的房地产信贷，在总体货币供应或适度趋紧的背景下，将采取措施，首先是将个人的住房贷款限制在合理范围内，其次是在满足合理住房需求的同时，严控和打压投机行为。

中国银行首席研究员宗良表示，今年中央经济工作会议将房地产定位为“房子是用来住的，不是用来炒的”，指明房地产本身应以民生和保障为主。今年以来，个人住房贷款占新增贷款比重过大，与总体货币供应量较为宽松有关。会议要求为明年的房地产信贷指明了方向，在总体货币供应或适度趋紧的背景下，下一步将采取措施将个人住房贷款控制在合理范围内，在满足合理住房需求的同时，严控和打击投机和投资行为。

今年以来，房地产调控措施取得了初步成果，然而，房地产市场也出现了一定波动。部分一二线热点城市房价一度迅猛上涨，专家指出其背后与巨额资金涌入楼市直接相关，与货币、信贷政策的宽松有直接关系。为此，今年10月份全国多地密集出台了一系列限贷政策，即以提高二套房首付比例和非普通性住宅首付比例为主，旨在打压投机行为。

国家行政学院决策咨询部研究员王小广表示，会议明确了住房的定位，这一说法十分重要。未来或对自住型购房出台一定的优惠政策，包括利率和税收过程中的优惠抵扣等，但对于二套和二套以上的住房，也会出台一些“惩罚性”的措施，包括首付和贷款利率的上调等。另外，虽然此次未提及房产税等相关内容，但是，会议内容也提及要建立房地产的长效机制，这其中就包涵了房地产税这部分内容。同时，今年个人住房贷款上涨过快，相信在明年将成为调控重点，预计个人住房贷款在明年将进一步下滑。