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私募产品清盘华夏基金股权四面楚歌

发布时间:2020-03-12 13:01:45 阅读: 来源:挂锁厂家

私募产品清盘 华夏基金股权四面楚歌转载cyzone导语: 号称最牛基金的华夏基金如今四面楚歌。作为中国基金市场上人气指数最高、资产状况最好的基金公司,华夏基金如今却不得不直面中诚?金福2号败北清盘、公募产品因股权问题遭证

号称最牛基金的华夏基金如今四面楚歌。作为中国基金市场上人气指数最高、资产状况最好的基金公司,华夏基金如今却不得不直面中诚?金福2号败北清盘、公募产品因股权问题遭证监会停发、华夏股权恐四分五裂等一连串事件。备受关注的中信证券出让华夏基金股权一事,谜底或许即将揭晓。谁来接手华夏基金股权?据悉,接盘华夏基金的买方大致将有五家,包括一只美国的基金,以及民企苏宁电器等国内企业,各家持有份额约10%。年盈利900%的史上最牛基金经理王亚伟曾让华夏基金名声大噪。作为中国基金市场上人气指数最高、资产状况最好的基金公司,华夏基金如今却四面楚歌。中诚·金福2号败北清盘、公募产品因股权问题遭证监会停发、华夏股权恐四分五裂等一连串事件,已让这家曾经光彩熠熠的明星公司处于疲弱的被动状态。华夏基金市场部总经理周林林向时代周报记者承认,"金福2号的败北确实是华夏基金未做好;而股权问题由股东方处理,华夏基金也确实很被动。"

备受关注的中信证券出让华夏基金股权一事,谜底或许不久将可揭晓。有接近华夏基金的消息人士透露说,接盘华夏基金的买方大致将有五家,包括一只美国的基金,以及民企苏宁电器等国内企业,各家持有份额约10%。但截至记者发稿前,中信证券以及苏宁电器均未置评。

金福2号为何清盘?

华夏基金这块在公募基金界声名远播的金字招牌,却在私募领域突然折戟。6月18日,由华夏基金担任投资顾问的中诚·金福2号净值跌破了止损线0.70元,该产品面临提前清盘的尴尬境地。这也是公募基金担任私募投资顾问且提前清盘的首例。

华夏基金市场部总经理周林林在回答时代周报记者提问时大方承认:金福2号清盘的原因除了产品周期短、建仓时机不利外,也与基金经理对市场误判有关。

金福2号由中国银行私人银行部面向其高端客户发行,认购起点金额为200万元。凭借华夏基金的光环效应,金福2号发行一个月内就成功募集到1.03亿元人民币,并于2009年7月31日成立该信托计划,运作期为一年。

金福2号建仓运作之时,正是A股市场2009年至今的最高点。自2009年8月起,A股市场经历了大幅下挫和震荡格局,至今沪深300指数下跌超过30%。正因仓位高,仅在成立金福2号的2个月后,其净值已跌至0.7137元,远远落后于其他基金产品;至去年10月30日,该信托净值进一步下跌至0.7098元,此后便再未回升至0.71元之上,并最终于今年6月18日跌破0.7元的止损线。这个运作期为一年的信托产品,却有四分之三的时间奄奄一息,其清盘并不令人惊讶。

对于金福2号不如人意的表现,中诚信托副总经理吴大永对时代周报记者称自己对此并不了解,也未听说清盘一事。而中诚信托的相关工作人员平淡地表示:"投资有赢有亏,这是正常的市场行为。"

据了解,中诚信托在2009年10月28日发布了一则该产品的风险提示,当经核对的T日信托单位净值低于止损线K=0.7时,无论之后信托单位净值是否可能恢复到止损线之上,自T+1日开始受托人不再接受投资顾问任何投资咨询建议,自行对本信托计划持有的证券品种进行连续的变现操作,直至信托计划财产全部变现为止,由此产生的损失由信托财产承担。

华夏基金则以书面形式回应时代周报记者说:"不同产品的合同规定、运作策略、客户风险承受能力、发行和建仓时机存在差异,且各产品均独立进行投资运作,不同产品的业绩表现也不尽相同。"

投资者并不满足这些客观因素,而是将矛头直指华夏的基金经理。周林林向时代周报记者坦言:"金福2号失利,基金经理确实误判行情,但无人能如神仙般每次准确把握市场节奏。"

停发公募产品之谜

无独有偶,华夏基金不仅在私募领域折戟,在公募领域也曾遭中国证监会的"封杀"。由于华夏基金的股权结构未按证监会要求及股东承诺加以规范,今年年初华夏基金就收到了证监会的封杀令-自1月1日起暂停受理、审核华夏基金投资于境内的公募基金新产品的申请,如果华夏基金股权问题在4月1日前仍不能得到规范,证监会将对华夏基金及股东中信证券采取进一步监管措施。

一纸禁令将叱咤公募神坛的华夏基金禁锢于牢笼中,而将其锁进牢笼的正是华夏基金的亲生母亲-中信证券。业内人士认为,这次扼杀可能导致行业格局变化。

目前中信证券持有华夏基金100%的股权,而根据证监会的有关规定,基金公司主要股东的最高出资比例不超过全部出资的49%,中外合资基金管理公司的中方股东出资比例不受此限制。证监会要求中信证券在4月1日前规范整改,显然,证监会的这张罚单让华夏基金成了股东中信证券超限持股的替罪羊。

华夏基金副总裁吴志军并不担心停发新产品给公司造成的压力,称:"除此以外的其他业务均不受影响。"但华夏基金一位内部人士在与时代周报记者的交谈中却略显无奈:"停发基金对华夏基金有一定影响,但华夏基金处于被动位置,能做好的仅仅是现有产品、客户服务、投资研究以及后台建设等。"

上海一位基金公司的负责人告诉时代周报记者:"虽然华夏基金的盘子较大,但停发公募基金新产品可能导致行业内的格局调整。"

据统计,截至2009年12月31日,国内60家基金公司的公募基金资产为26818.67亿元,其中华夏基金公司以2657.59亿元的公募基金资产规模蝉联第一,将第二名远远扔在身后。

上述基金公司人士称:"要撼动华夏基金的地位并非易事,但在华夏基金空窗期突击而入并抢占一定领地不失为一个好时机,整个行业的格局可能随之而调整。"

对于投资者质疑华夏基金这块金字招牌,华夏基金却显得信心十足:"单个产品的情况不能代表业务整体情况。今年以来,华夏基金专户理财和投资顾问业务的业绩表现良好,均大幅跑赢沪深300指数。"

谁来接手华夏基金?

身为中国基金业的龙头公司,华夏基金的股权问题一直颇为错综复杂,代表着三股不同力量的博弈,让这场合规运动演绎得异常曲折。

事实上,华夏基金正被控股股东中信证券拖累,由于中信证券迟迟未安置超额的股份又不愿放弃这块肥肉,华夏基金从今年年初开始就一直处于疲弱被动的待嫁状态,未来股权结构惹人关注。谜底或许不久将可揭晓。有接近公司的消息人士称,接盘华夏基金的买方大致将有五家,包括一只美国的基金,以及民企苏宁电器等国内企业,各家持有份额约10%。

由于中信证券并未在证监会规定的4月1日前解决售出超限的股份,导致其下属子公司华夏基金又收到一张罚单:华夏基金新的特定客户资产管理合同备案被暂停受理。证监会态度坚决,措辞严厉,责令中信证券在7月1日前规范整改。

中信证券此前发布公告称,公司正按照监管要求推进华夏基金股权规范工作,与潜在股东的谈判也在积极推进之中。其后有国内媒体称,多家机构有意接盘华夏基金,各家的持股比例均不超过10%。

中信证券在6月25日晚发布公告,称拟通过产权交易机构挂牌转让所持华夏基金51%的股权,公司在华夏基金的持股比例将下降至49%。

对于华夏基金未来的股权结构,华夏基金将话语权交给了股东中信证券,在回应时代周报时华夏基金有关负责人表示,"暂时不知哪些机构会参与持股,一切由母公司决定"。

作为年净利润逾10亿元的摇钱树,控股股东中信证券并不愿意放弃华夏基金的控股权。此前,中信证券曾经希望引入一家外资股东,这样华夏基金转变成合资基金公司,便不受"49%"股权的限额,中信证券可占据75%的绝对控股地位。

中信证券的一位工作人员向时代周报记者证实说,"中信证券确实考虑过引入外资股东"。但该人士指出,由于业内均看好华夏基金,其收购价格不菲,如由单个外资出资购买,可能性不大。

同时,证监会对于外资进入中国最大的基金公司尚存忧虑,因此中信证券保留49%的持股上限,向四至五家机构出让股权分散集权的可能性较大。

外资方面,普信集团(T. Rowe Price Group,Inc.)购买华夏基金10%股权已经基本敲定。中资方面,虽然苏宁电器否认了接盘华夏基金股权的说法,但消息人士称"此事并非空穴来风,一切尚未有定论"。

毫无疑问的是,在华夏基金股权转让的复杂过程中,无论是基金公司还是监管层,都表达了未来使证券公司与基金公司结束父子关系的希望,尽管这一切都尚待明朗。

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